finance, wallstreetbets, digression,

WallStreetBets散户屠机构 - 占领华尔街运动2.0

DolorHunter DolorHunter Follow Feb 07, 2021 · 1 min read
WallStreetBets散户屠机构 - 占领华尔街运动2.0
Share this

Reddit上 r/WallStreetBets板块通过做多GameStop打败华尔街做空机构, 一夜之间之间成为了最新的罗宾汉, 也有人称其为占领华尔街运动2.0.

过去几个月, 日间交易员(day trader)的数量明显增多, 并且他们多使用Robinhood(罗宾汉)券商, 因此也被称为Robinhood trader. 这群新入市场的股民近期发现了华尔街机构正在做空GameStop的股票, 而做空的量为140%.

做空(Short)与做多对应, 当你看跌某一产品时, 可以先借来一部分股票卖出, 当合约到期前再用低价买回股票归还, 挣取差价获利. 不过, 如果做空失败, 仍然需要在合约到期前买入股票用于归还, 此时会因为股价上涨价格高于卖出价造成亏损, 上涨无上限, 因此做空的亏损无上限. 比较成功的做空例子有瑞幸咖啡, 失败的做空例子有特斯拉.

通常而言, 散户是很难从机构手中赚钱的, 因为机构有无可比拟的资金量和信息壁垒. 不过, 据CNBC采访Chamath Palihapitiya的 视频显示, Reddit上的年轻股民发现了华尔街机构做空出现失误, 股票只有100%的发行量, 而机构做空了140%, 多出来的40%在哪里. 据 Bloomberg, 在今年之前,GameStop是看空交易者的收银机,交易者借入和出售的股票超过了公司发行的股票。 因此, Reddit用户号召大家一起买入GameStop的股票, 让华尔街机构大亏一笔.

周三美股隔夜大跌, 据 Investing.com说除了鲍威尔称经济复苏步伐放缓, 也有可能是因为这与散户抱团逼空有关——对冲基金不得不抛售其他持仓,以筹集资金,回补在游戏驿站等个股中的空头仓位。(游戏驿站 (NYSE:GME)周三再度疯涨135%,令年内累计涨幅高达1744%.)

之后, 从chatbox到twitter, 到处都能看到因为做多GME赚钱的人.

the Guardian, 令人难以置信的是,WallStreetBets人群赢得了这一回合,迫使一些人退出交易,并引起对华尔街电子金融叛乱的惊愕和担忧。分析师S3 Partners称,截至周五早些时候,GameStop的卖空者到目前为止已经损失了197.5亿美元。

不过在1月28日周四, 诡异的事情发生了. Robinhood券商关闭了GME的买入功能. Robinhood trader, 吃瓜群众, 甚至多位国会议员都开始关注并且谴责这一事件, 并在有多位散户在多地开展诉讼. 质疑Robinhood为什么可以关闭GME等股票的交易功能, 质疑其在护航华尔街, 是民进党华尔街侧翼. 迫于压力,罗宾汉宣布第二天早上将恢复这些股票的有限交易。

Robinhood shut down GME trading

注: 美國最大散戶交易平台也是最大 WSB 集散中心 Robinhood 關閉 GME 交易後做出了一個低谷,隨後被暴力繼續往上拉再嘎一波。你看那爆拉的工整度,散戶?絕對是機構同業相殺。- 股癌

按这种观点看, 那就是机构坑机构, 最后甩锅给散户. 散户也不清楚到底是不是自己干的, 被推上风口还洋洋得意, 认为自己打败了机构. 我虽然对此存疑, 但也认为这不无可能.

CNBC的主持人做代表的传统机构认为, Reddit用户在操控股价, 炒作没有基本面(fundamental facts)的股票. 这会制造经济泡沫与恐慌, 甚至会造成经济危机.

Berkeley教授, 前劳工部长Robert Reich表示”如果Reddit用户做多GameStop是不可接受的市场操纵,那么当贪婪的华尔街银行家在2008年赌掉我们的整个经济并且不承担后果时,您怎么称呼它?”

the Guardian, 米特斯(Mitts)最近在《机构投资者》报告中被引用为《暗黑钱秘密筹集资金的卖空者》,他说, 从政策的角度来看,美国最大的金融监管机构美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission)几乎没有采取任何行动来保护个人投资者和投资者。 “没有关于社交媒体交易道路规则的监管信息”。

他补充说,GameStop的散户屠大鳄“可能是监管不作为的危险后果”。

在Reddit用户写给Melvin Capital, CNBC, Boomers, and WSB的 公开信中说, 他们多为千禧世代的股民. 因为资本公司的失误而造成了08年次贷危机. 不过, 这些资本公司把他们应该承担的后果转嫁出去, 导致他们的父母而承担后果, 而操纵市场和媒体以使自己受益而获利的公司却躲开了惩罚. 他们现在做的只是在这个千载难逢的机会, 惩罚十年前造成如此巨大痛苦和压力的那种人. 全文看下来颇有«王子复仇记»的感觉, 继承他们父母的意志又来了一次占领华尔街, 文章虽然看起来颇为民粹, 不过我怀疑资本世界里到底有没有道德与良知, 还是只有盈亏? 如果单纯理性思考, 盈亏为上, 很难说到底哪边更高尚.

我还看到一种比较偏向阴谋论的说法: 美投讲美股认为在散户背后有人在策划, 通过持续买入股票和看涨期权推高股价, 强迫对冲基金和做市商一起来推高股价. 这一通过买股票获利买期权的永动机式操作, 我也有听其他人说过, 不过似乎并没有那么阴谋, 并且这一策略都有公开在Reddit上.

之前在 王剑的节目 (可能不是这期)中看到一个很有意思的观点, 大致在说”从概率论角度看, 股票的短期波动是随机波动, 长期波动是周期性波动, 与基本面无关”. 从整体的角度看, 我们使用基本面对股票涨与跌的长期解释, 会不会其实只是我们的自圆其说呢? 我想这可能就是这次的GameStop散户屠机构教给我们的东西.

参考资料:

Join Newsletter
Get the latest news right in your inbox. We never spam!
DolorHunter
Written by DolorHunter
Developer & Independenet Blogger