WallStreetBets散户屠机构 - 占领华尔街运动2.0

Reddit上 r/WallStreetBets板块通过做多GameStop打败华尔街做空机构, 一夜之间之间成为了最新的罗宾汉, 也有人称其为占领华尔街运动2.0.

过去几个月, 日间交易员(day trader)的数量明显增多, 并且他们多使用Robinhood(罗宾汉)券商, 因此也被称为Robinhood trader. 这群新入市场的股民近期发现了华尔街机构正在做空GameStop的股票, 而做空的量为140%.

做空(Short)与做多对应, 当你看跌某一产品时, 可以先借来一部分股票卖出, 当合约到期前再用低价买回股票归还, 挣取差价获利. 不过, 如果做空失败, 仍然需要在合约到期前买入股票用于归还, 此时会因为股价上涨价格高于卖出价造成亏损, 上涨无上限, 因此做空的亏损无上限. 比较成功的做空例子有瑞幸咖啡, 失败的做空例子有特斯拉.

通常而言, 散户是很难从机构手中赚钱的, 因为机构有无可比拟的资金量和信息壁垒. 不过, 据CNBC采访Chamath Palihapitiya的视频显示, Reddit上的年轻股民发现了华尔街机构做空出现失误, 股票只有100%的发行量, 而机构做空了140%, 多出来的40%在哪里. 据 Bloomberg, 在今年之前，GameStop是看空交易者的收银机，交易者借入和出售的股票超过了公司发行的股票。因此, Reddit用户号召大家一起买入GameStop的股票, 让华尔街机构大亏一笔.

周三美股隔夜大跌, 据 Investing.com说除了鲍威尔称经济复苏步伐放缓, 也有可能是因为这与散户抱团逼空有关——对冲基金不得不抛售其他持仓，以筹集资金，回补在游戏驿站等个股中的空头仓位。(游戏驿站 (NYSE:GME)周三再度疯涨135%，令年内累计涨幅高达1744%.)

之后, 从chatbox到twitter, 到处都能看到因为做多GME赚钱的人.

据 the Guardian, 令人难以置信的是，WallStreetBets人群赢得了这一回合，迫使一些人退出交易，并引起对华尔街电子金融叛乱的惊愕和担忧。分析师S3 Partners称，截至周五早些时候，GameStop的卖空者到目前为止已经损失了197.5亿美元。

不过在1月28日周四, 诡异的事情发生了. Robinhood券商关闭了GME的买入功能. Robinhood trader, 吃瓜群众, 甚至多位国会议员都开始关注并且谴责这一事件, 并在有多位散户在多地开展诉讼. 质疑Robinhood为什么可以关闭GME等股票的交易功能, 质疑其在护航华尔街, 是~~民进党~~华尔街侧翼. 迫于压力，罗宾汉宣布第二天早上将恢复这些股票的有限交易。

Robinhood shut down GME trading

注: 美國最大散戶交易平台也是最大 WSB 集散中心 Robinhood 關閉 GME 交易後做出了一個低谷，隨後被暴力繼續往上拉再嘎一波。你看那爆拉的工整度，散戶？絕對是機構同業相殺。- 股癌

按这种观点看, 那就是机构坑机构, 最后甩锅给散户. 散户也不清楚到底是不是自己干的, 被推上风口还洋洋得意, 认为自己打败了机构. 我虽然对此存疑, 但也认为这不无可能.

CNBC的主持人做代表的传统机构认为, Reddit用户在操控股价, 炒作没有基本面(fundamental facts)的股票. 这会制造经济泡沫与恐慌, 甚至会造成经济危机.

Berkeley教授, 前劳工部长Robert Reich表示”如果Reddit用户做多GameStop是不可接受的市场操纵，那么当贪婪的华尔街银行家在2008年赌掉我们的整个经济并且不承担后果时，您怎么称呼它？”

据 the Guardian, 米特斯（Mitts）最近在《机构投资者》报告中被引用为《暗黑钱秘密筹集资金的卖空者》，他说，从政策的角度来看，美国最大的金融监管机构美国证券交易委员会（Securities and Exchange Commission）几乎没有采取任何行动来保护个人投资者和投资者。 “没有关于社交媒体交易道路规则的监管信息”。

他补充说，GameStop的散户屠大鳄“可能是监管不作为的危险后果”。

在Reddit用户写给Melvin Capital, CNBC, Boomers, and WSB的公开信中说, 他们多为千禧世代的股民. 因为资本公司的失误而造成了08年次贷危机. 不过, 这些资本公司把他们应该承担的后果转嫁出去, 导致他们的父母而承担后果, 而操纵市场和媒体以使自己受益而获利的公司却躲开了惩罚. 他们现在做的只是在这个千载难逢的机会, 惩罚十年前造成如此巨大痛苦和压力的那种人. 全文看下来颇有«王子复仇记»的感觉, 继承他们父母的意志又来了一次占领华尔街, 文章虽然看起来颇为民粹, 不过我怀疑资本世界里到底有没有道德与良知, 还是只有盈亏? 如果单纯理性思考, 盈亏为上, 很难说到底哪边更高尚.

我还看到一种比较偏向阴谋论的说法: 美投讲美股认为在散户背后有人在策划, 通过持续买入股票和看涨期权推高股价, 强迫对冲基金和做市商一起来推高股价. 这一通过买股票获利买期权的永动机式操作, 我也有听其他人说过, 不过似乎并没有那么阴谋, 并且这一策略都有公开在Reddit上.

之前在王剑的节目 (可能不是这期)中看到一个很有意思的观点, 大致在说”从概率论角度看, 股票的短期波动是随机波动, 长期波动是周期性波动, 与基本面无关”. 从整体的角度看, 我们使用基本面对股票涨与跌的长期解释, 会不会其实只是我们的自圆其说呢? 我想这可能就是这次的GameStop散户屠机构教给我们的东西.

参考资料:

WallStreetBets散户屠机构 - 占领华尔街运动2.0

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Written by DolorHunter